Las fuentes de financiación empresarial se pueden estudiar bajo los siguientes encabezados:

(1) Finanzas a corto plazo:

Se necesita financiación a corto plazo para satisfacer las necesidades actuales de las empresas. Las necesidades actuales pueden incluir el pago de impuestos, sueldos o salarios, gastos de reparación, pago al acreedor, etc. La necesidad de financiamiento a corto plazo surge porque los ingresos por ventas y los pagos de compra no son perfectamente iguales en todo momento. A veces las ventas pueden ser bajas en comparación con las compras. Las ventas adicionales pueden ser a crédito mientras que las compras son en efectivo. Por lo tanto, se necesita financiación a corto plazo para igualar estos desequilibrios.

Las fuentes de financiación a corto plazo son las siguientes:

(i) Sobregiro bancario: El sobregiro bancario es una fuente muy utilizada de financiación empresarial. En virtud de este cliente, puede extraer cierta suma de dinero por encima del saldo de su cuenta original. Por lo tanto, es más fácil para el empresario hacer frente a gastos inesperados a corto plazo.

(ii) Descuentos en facturas: Las letras de cambio se pueden descontar en los bancos. Esto proporciona efectivo al titular de la factura que puede utilizarse para financiar necesidades inmediatas.

(iii) Anticipos de clientes: Los anticipos se demandan y reciben principalmente para la confirmación de las órdenes. Sin embargo, estos también se utilizan como fuente de financiación de las operaciones necesarias para ejecutar la orden de trabajo.

(iv) Compras a plazos: Comprar a plazos le da más tiempo para realizar pagos. Los pagos diferidos se utilizan como fuente de financiación de pequeños gastos que deben pagarse de inmediato.

(v) Conocimiento de embarque: El conocimiento de embarque y otros documentos de exportación e importación se utilizan como garantía para obtener préstamos de los bancos y el monto del préstamo se puede utilizar como financiamiento por un corto período de tiempo.

(vi) Instituciones financieras: Las diferentes instituciones financieras también ayudan a los empresarios a salir de las dificultades financieras al proporcionar préstamos a corto plazo. Ciertas sociedades cooperativas pueden organizar asistencia financiera a corto plazo para hombres de negocios.

(vii) Crédito comercial: Es la práctica habitual de los empresarios comprar materia prima, almacenar y repuestos a crédito. Dichas transacciones dan como resultado un aumento de las cuentas por pagar del negocio que se pagarán después de un cierto período de tiempo. Los productos se venden en efectivo y el pago se realiza después de 30, 60 o 90 días. Esto permite cierta libertad a los empresarios para enfrentar dificultades financieras.

(2) Finanzas a mediano plazo:

Esta financiación es necesaria para cumplir con los requisitos a medio plazo (1-5 años) del negocio. Dichas finanzas son básicamente necesarias para el equilibrio, la modernización y el reemplazo de maquinaria y planta. Estos también son necesarios para la reingeniería de la organización. Ayudan a la gerencia a completar proyectos de capital a mediano plazo dentro del tiempo planificado. Las siguientes son las fuentes de financiación a medio plazo:

(i) Bancos comerciales: Los bancos comerciales son la principal fuente de financiación a medio plazo. Proporcionan préstamos para diferentes períodos de tiempo contra valores apropiados. Al término de los términos, el préstamo puede renegociarse, si es necesario.

(ii) Compra de alquiler: La compra por contrato significa comprar a plazos. Le permite a la casa de negocios tener los bienes requeridos con pagos que se realizarán en el futuro en cuotas acordadas. No hace falta decir que siempre se cobran intereses sobre el monto pendiente.

(iii) Instituciones financieras: Varias instituciones financieras, como el Banco de PYME, el Banco de Desarrollo Industrial, etc., también proporcionan finanzas a mediano y largo plazo. Además de proporcionar financiamiento, también brindan asistencia técnica y administrativa en diferentes asuntos.

(iv) Obligaciones y TFC: Las obligaciones y los TFC (términos de los certificados de financiación) también se utilizan como fuente de financiación a medio plazo. Debentures es un reconocimiento de préstamo de la empresa. Puede ser de cualquier duración según lo acordado entre las partes. El tenedor de obligaciones goza de rendimiento a una tasa de interés fija. Bajo el modo islámico de financiamiento, las obligaciones han sido reemplazadas por TFC.

(v) Compañías de seguros: Las compañías de seguros tienen una gran cantidad de fondos aportados por sus asegurados. Las compañías de seguros otorgan préstamos y realizan inversiones fuera de este grupo. Dichos préstamos son la fuente de financiamiento a mediano plazo para varias empresas.

(3) Finanzas a largo plazo:

Las finanzas a largo plazo son aquellas que se requieren de manera permanente o por más de cinco años de tenencia. Básicamente son deseables para cumplir con los cambios estructurales en los negocios o para grandes gastos de modernización. Estos también son necesarios para iniciar un nuevo plan de negocios o para proyectos de desarrollo a largo plazo. Las siguientes son sus fuentes:

(i) Acciones de capital: Este método se usa más ampliamente en todo el mundo para obtener financiación a largo plazo. Las acciones de capital son suscritas por el público para generar la base de capital de un negocio a gran escala. Los tenedores de acciones comparten las ganancias y pérdidas del negocio. Este método es seguro y está asegurado, en el sentido de que el monto una vez recibido solo se devuelve al momento de la liquidación de la empresa.

(ii) Ganancias retenidas: Las ganancias retenidas son las reservas que se generan del exceso de ganancias. En tiempos de necesidad, pueden utilizarse para financiar el proyecto empresarial. Esto también se llama revertir las ganancias.

(iii) Arrendamiento: El leasing también es una fuente de financiación a largo plazo. Con la ayuda del arrendamiento, se pueden adquirir nuevos equipos sin grandes flujos de efectivo.

(iv) Instituciones financieras: Diferentes instituciones financieras, como el antiguo PICIC, también otorgan préstamos a largo plazo a casas de negocios.

(v) Obligaciones: Las obligaciones y los certificados de plazo de participación también se utilizan como fuente de financiación a largo plazo.

Conclusión:

Estas son varias fuentes de financiación. De hecho, no existe una regla estricta y rápida para diferenciar entre las fuentes a corto y mediano plazo o las fuentes a mediano y largo plazo. Una fuente, por ejemplo, un banco comercial puede proporcionar un préstamo a corto o largo plazo de acuerdo con las necesidades del cliente. Sin embargo, todas estas fuentes se utilizan con frecuencia en el mundo empresarial moderno para aumentar las finanzas.